اسرار از گزینه های باینری

محاسبه دقیق سود و زیان در بورس

ROA یا بازده کل دارایی شرکت ها یک تکنیک بنیادی ساده

یک شاخص از چگونگی سودآوری شرکت وابسته به کل دارایی‌های آن شرکت می باشد.
ROA در واقع به محاسبه دقیق سود و زیان در بورس ما اطلاع از توانایی مدیریت شرکت در رابطه با استفاده از دارایی‌های خود در جهت سود سازی به ما می‌دهد. میزان ROA هر شرکتی به صورت درصد محاسبه می شود. پس هر چه در صد این شاخص بالا تر باشد نشان دهنده سودآوری بیشتر از یک پایه دارایی ثابت می باشد. همین امر باعث می شود تا سرمایه گذاران یک شرکت باشاخص ROA بالاتر را بر شرکتی با شاخصه پایین تر ترجیح دهند.
در واقع ROA محاسبه دقیق سود و زیان در بورس محاسبه دقیق سود و زیان در بورس یک شرکت، از تقسیم درآمد خالص شرکت به کل دارایی های شرکت به دست می آید.
مقدار شاخص ROA در بورس شناخت دقیقی از سود خالص شرکت مورد نظر به سرمایه گذار میدهد. به عنوان مثال اگر درآمد خالص یک شرکت 20 میلیارد تومان باشد و دارایی های آن برابر با100 میلیارد باشد، شاخص ROA آن عدد 0.2 یا همان ۲۰ درصدی را به عنوان سود نشان می دهد.
این شاخص به شدت وابسته به صنعت و گروه می باشد. به همین دلیل زمانی که از این شاخص به عنوان مقیاسی برای محاسبه استفاده می شود بهتر است از شاخص های ROA سال های گذشته شرکت یا شرکت های مشابه هم صنعت یا هم گروه نیز استفاده شود و در هر صنعت این شاخص با سهام های موجود در آن صنعت مقایسه شود چونکه صنایع مختلف بورسی حاشیه سود های مختلفی دارند.
حال طریقه ی محاسبه ی دقیق یک سهم مثل فولاد را از سامانه کدال به شما آموزش میدهیم

ابتدا وارد سامانه کدال میشویم و از قسمت جستجو نماد مورد نظر مورد نظر را پیدا میکنیم سپس از گزارش ها و صورتهای مالی موجود آخرین صورت مالی را باز میکنیم سپس از قسمت سود و زیان باید سود و زیان خالص را بر جمع دارایی ها تقسیم کنیم که این قسمت در سربرگ صورت وضعیت مالی قرار دارد عدد به دست آمده شاخص roa میباشد.

رشد 25 درصدی قیمت، سود 250 درصدی!

محاسبه میزان سود و زیان در بازار آتی بسیار متفاوت با بازارهای معمولی و نقدی (مثلا خرید و فروش سکه فیزیکی در بازار یا خرید سهام در بورس) است. چرا که در بازارهای آتی شما هنگام خرید یا فروش (به بیان دقیق تر گرفتن موقعیت خرید یا فروش) هیچ پولی پرداخت نمی کنید، بلکه صرفا تعهد می کنید کالایی را در سررسید معین در آینده بخرید (یا بفروشید) و در همان محاسبه دقیق سود و زیان در بورس زمان پولش را بپردازید (یا دریافت کنید).

اما بورس برای این که این تعهد شما برای خرید یا فروش (دریافت یا پرداخت کالا و پول) در آینده بدون پشتوانه نباشد و ضمانت اجرایی کافی برای اجرای تعهد وجود داشته باشد، از شما می خواهد که قبل از معامله (گرفتن موقعیت خرید یا فروش یا به بیان دیگر متعهد شدن به خرید یا فروش دارایی در آینده) پولی را در یک حساب مشخص قرار دهید که تا زمانی که تعهد شما پابرجاست، این پول هم قابل برداشت نیست. به این مبلغ وجه تضمین اولیه می گویند که معمولا بسیار کمتر از ارزش قراردادی است که شما وارد آن می شوید و متعهد به اجرای آن در آینده هستید. البته معمولا مبلغی هم به عنوان وجه تضمین اضافی به این مبلغ اضافه می شود که باز هم کمتر از ارزش قرارداد است.

مثلا هم اکنون مجموع وجه تضمین اولیه و اضافی برای خرید و ورود به هر موقعیت در بازار آتی سکه، هشت میلیون و 200 هزار تومان است. این در حالی است که ارزش یک قرارداد آتی سکه به سررسید شهریور امسال حدود 35 میلیون تومان است (هر قرارداد آتی سکه شامل 10 عدد سکه بهار آزادی است). بنابراین شما به مقدار بیش از چهار برابر وجهی که در حساب خوابانده اید، می توانید معامله کنید و سود و زیان شما هم به همین میزان (چهار برابر) افزایش می یابد.

در بازار زعفران هم همین طور است. وجه تضمین برای هر قرارداد هم اکنون در مجموع 150 هزار تومان است اما ارزش هر قرارداد 860 هزار تومان است؛ یعنی حدود شش برابر. به این نسبت ها در بازار آتی اهرم می گویند، یعنی همان گونه که یک اهرم نیروی شما را برای بلندکردن یک شیء سنگین چند برابر می کند، این اهرم مالی نیز سود شما را چند برابر می کند.

حال می توانیم سراغ بازارهای آتی سکه و زعفران برویم و سود یک سرمایه گذار در این بازارها را محاسبه کنیم. نمودار زیر تغییرات قیمت سکه و زعفران آتی تحویل شهریور امسال را نشان می دهد.

فردی را در نظر بگیرید که از ابتدای امسال وارد قرارداد آتی سکه تحویل شهریور شده است. از آن زمان تاکنون قیمت سکه در بازار آتی دقیقا دوبرابر شده است. اما سود یک خریدار قرارداد آتی سکه 100 درصد (دوبرابر) نیست بلکه 400 درصد (پنج برابر) است. توضیح این که این فرد در فروردین امسال برای خرید یک قرارداد آتی سکه 17 میلیون تومان (قیمت یک قرارداد شامل 10 سکه در 5فروردین امسال) سرمایه گذاری نکرده است بلکه حدود 4.3 میلیون تومان در حساب خود خوابانده است که با استفاده از آن 17 میلیون تومان سود کسب کرده و اکنون در مجموع حدود 21 میلیون تومان در حساب خود دارد.

درباره زعفران نیز قیمت از زمان شروع معاملات در ابتدای خرداد، حدود 25 درصد رشد کرده است اما با توجه به اهرم شش برابری در آتی زعفران، فرد خریدار قرارداد آتی، نه 25 درصد بلکه 150 درصد سود کرده است. البته وجه تضمین اولیه در قرارداد عفران در ابتدا (خرداد امسال) 60 هزار تومان بود که به معنی اهرم 10 برابری این قرارداد بود. بنابراین کسی که در دوم خرداد امسال در بازار زعفران موقعیت خرید گرفته، اکنون 250 درصد سود کرده است.

محاسبات فوق صرفا برای موقعیت خرید محاسبه شده است. محاسبات درباره موقعیت فروش کاملا برعکس است یعنی افراد به همین میزان زیان کرده اند.

فرض شده است که افراد بعد از گرفتن موقعیت خرید هیچ معامله دیگری روی آن انجام نداده و موقعیت خود را نبسته اند.محاسبه دقیق سود و زیان در بورس

کارمزد اندک معاملات (200 تومان برای زعفران و پنج هزار تومان برای سکه) در نظر گرفته نشده است، چرا که درصد ناچیزی از حجم سود/زیان است و در محاسبات تغییری معنادار ایجاد نمی کند.

اگر کسی در روزهای اوج قیمت موقعیت خرید خود را بسته باشد (مثلا 9تیر درباره زعفران) سود بیشتری (نسبت به محاسبات فوق) هم به دست آورده است.

مزایای اوراق سلف خودرو در بورس کالا به نسبت اوراق مشارکت

تأمین مالي صنعت خودرو محاسبه دقیق سود و زیان در بورس همواره و مخصوصاً در شرايط موجود اقتصادي و تنگناهاي اعتباري داخلي و بين‌المللي،‏ يکي از دغدغه‌هاي اصلي نهادهاي سياست‌گذار و اجرايي کشور و شرکت‌هاي خودروسازي بوده است.

به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، سيد عباس موسويان، دبير کميته فقهي سازمان بورس با بیان مطلب فوق گفت: در حال حاضر در پیش فروش خودرو، قیمت گذاری به صورت دستوری است که مخصوصا طی چندسال اخیر این قیمت ها مورد اختلاف شرکت های خودرو ساز، سازمان حمایت از مصرف کنندگان، وزارت صنعت، مجلس شورای اسلامی و شورای رقابت بوده است، اما با معامله اوراق سلف خودرو در بازار سرمایه در فضای رقابتی بازار، کشف عادلانه قیمت صورت می گیرد و به این ترتیب می توان با فعال کردن این بازار حتی خودرو را از قیمت گذاری دستوری خارج کرد.
وی در ادامه با اشاره به مزیت های اوراق سلف خودرو نسبت به اوراق مشارکت گفت: در اوراق سلف، خودروساز می تواند وجوه حاصل از انتشار اوراق سلف را بدون محدودیت صرف امور مختلفی مانند سرمایه گذاری در طرح های زیربنایی شرکت و انجام پروژه های صنعتی، واردات قطعات و مواد اولیه، سرمایه در گردش و پرداخت بدهی های سر رسید شده و . کند، اما در اوراق مشارکت، انتشار دهنده اوراق ملزم است که منابع حاصل را تحت نظر امین در پروژه از پیش توافق شده، مصرف کند.
دبير کميته فقهي سازمان بورس افزود: برخلاف اوراق مشارکت، منابع حاصل از اوراق سلف برای خودروساز هزینه دوره ای ندارد؛ چرا که انتشاردهنده اوراق مشارکت ملزم به پرداخت سود علی الحساب در طی دوره است و در آخر دوره مشارکت نیز با محاسبه دقیق باید مابه التفاوت سود یا زیان طرح را تسویه کند، اما در اوراق سلف، خودروساز هیچ سودی را طی دوره پرداخت نمی کند و تنها در آخر دوره با سازو کارهای خاص تسویه ملزم به تسویه نقدی یا فروش کالایی خاص به سرمایه گذاران است.
وی همچنین خاطر نشان کرد: امتیار دیگر این ابزار مالی، علاوه بر تامین مالی، پوشش ریسک است، به طوی که سرمایه گذار یا نهادی که به خودرو نیازمند است و از طرفی دغدغه افزایش یا کمبود خودرو را در آینده دارد می تواند با پیش خرید آن، خود را دربرابر ریسک های مختلفی همچون نوسانات قیمت پوشش دهد.
وی در پایان تاکید کرد: صنعت خودرو با توجه به چرخه عظيم اقتصادي در كشور،‏ سهم پنج درصدي در توليد ناخالص ملي،‏ دارا بودن بالاترين ميزان اشتغالزايي در بين مجموع حوزه‌هاي صنعتي و وابستگي اقتصادي پنج ميليون نفر از افراد جامعه به اين صنعت، يكي از صنايع راهبردي و پيشران بسياري از صنايع بزرگ و کوچک کشور است و تقويت مالي اين بخش،‏ رونق ساير حوزه‌ها مرتبط را به دنبال دارد و هرگونه ايجاد اختلال در آن،‏ دستيابي به اهداف ۲۰ ساله كشور در افق سال ۱۴۰۴ را ناممکن خواهد کرد.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا